关(guān)注(zhù)国际方面消息。

　　克里米亚(yà)突发，无(wú)人机袭击！

　　据今日俄罗斯电视台（RT）网站消息，4月29日清晨，俄罗(luó)斯海军黑海舰队所在(zài)地，克里米亚(yà)半岛的塞瓦(wǎ)斯托(tuō)波尔市(shì)的一个储油设施遭到无人机袭击。从网络上曝光的照(zhào)片(piàn)可以看到(dào)，袭击导致储油设(shè)施燃起(qǐ)大火(huǒ)。

　　报(bào)道称，俄罗(luó)斯任命的塞瓦斯托(tuō)波尔市市长米哈伊尔·拉兹(zī)沃扎耶夫在社交媒体上称：“由无人机袭击造成的火灾影(yǐng)响(xiǎng)面(miàn)积约为1000平(píng)方米，所有安全和救(jiù)援人员都已(yǐ)抵达现(xiàn)场。火灾所在(zài)地和民用(yòng)区域间隔很远。”

　　现场目击者分享的多段视频显示(shì)，一场(chǎng)大火照亮(liàng)了整个夜空(kōng)，浓烟直冲(chōng)云霄。RT称，目(mù)前(qián)还没有(yǒu)任何伤亡报告，地方政(zhèng)府敦促人(rén)们在消防员努力扑(pū)灭大火时保持冷静。

　　报(bào)道称，本(běn)周早些时(shí)候，塞瓦斯(sī)托(tuō)波(bō)尔也曾遭到(dào)两架无人机的袭(xí)击，其中一架无人机被俄(é)军摧毁，另一架(jià)无人(rén)机在港口外(wài)爆炸(zhà)。

　　油(yóu)脂龙头一季度(dù)业绩大反转

　　4月(yuè)28日晚(wǎn)间(jiān)，“油茅”金龙鱼(yú)发布2023年(nián)一季报。报告期内，公司使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入610亿元，同比增长7.97％；归(guī)属于上市公司(sī)股东的(de)净(jìng)利润8.5亿元，同比增(zēng)长645.99％。

　　金龙鱼(yú)称，报告期内，随着国内(nèi)餐饮行业的(de)逐步回暖，厨(chú)房食品的销量较去年同期有所(suǒ)上涨。另外，去年一季度受(shòu)南美(měi)干旱天气等因素影(yǐng)响，大豆、大豆油及(jí)棕(zōng)榈油等公司主要原材料的价(jià)格快速(sù)上涨，今(jīn)年一季(jì)度公司主要原材料(liào)成本低于去年同期。销(xiāo)量(liàng)上涨和毛(máo)利率提升共同推动了厨房(fáng)食品的利润(rùn)增(zēng)长。

　　截(jié)至2022年年末，金龙鱼经销(xiāo)商数量合计7768家，较上年增(zēng)加1647家。金龙鱼在投资者关系活(huó)动上表示，新增渠道主(zhǔ)要来源于网络下沉(chén)、细(xì)分产品的(de)专(zhuān)业经销商，以及餐饮渠道的快速(sù)发展带(dài)来的经(jīng)销商增(zēng)长。

　　产能方面，金龙鱼(yú)目(mù)前有70多个已投(tóu)产(chǎn)生产基地，央厨杭(háng)州、周(zhōu)口、重庆、兴平(píng)基(jī)地已投产(chǎn)，沈阳和廊坊的央厨项目也将于年内建成投产。目前，河南周口和陕西(xī)兴平央厨开(kāi)始供应学(xué)生餐(cān)业务，多款预制菜在线下(xià)及(jí)电商(shāng)平台开展销(xiāo)售。

　　不过，期货日报(bào)记者(zhě)还注意到，金龙(lóng)鱼归属于上市公司(sī)股东(dōng)的(de)扣除非(fēi)经常(cháng)性损益的净(jìng)利润为2.4亿元，同比下(xià)降70.94％。这主要是(shì)公司的(de)套期保值操(cāo)作未完全(quán)满足套期会(huì)计(jì)要求(qiú)的衍(yǎn)生金融工具损益的影响，因此将(jiāng)套(tào)期保值业务(wù)划定(dìng)为非经常(cháng)性损益(yì)，排除(chú)在净利润(rùn)外。

　　金龙鱼在《关(guān)于(yú)开展2023年度(dù)商品期货套期保值业(yè)务的公告》中披露，将在2023年对(duì)在场内市(shì)场交(jiāo)易的与公司及下属子公司的生(shēng)产(chǎn)经(jīng)营(yíng)有直(zhí)接关系的原料、产品、油(yóu)脂等(děng)期货品种，主要包(bāo)括(kuò)：棕(zōng)榈(lǘ)油(yóu)、豆油、菜油(yóu)、菜粕、大豆(dòu)、玉(yù)米(mǐ)、花(huā)生等品种。第一季度，饲料(liào)原料和油脂(zhī)科技产品的(de)销量有所(suǒ)增长，营业(yè)收入(rù)同比上涨，但是(shì)在(zài)行情下(xià)跌的过程中，公司油(yóu)脂科技相关产品的利润受(shòu)到挤压(yā)，导致(zhì)利润同(tóng)比有所(suǒ)减少。从合并资产负债表中可以看(kàn)出，衍生金融(róng)资产(chǎn)从(cóng)年初(chū)余额的5.8亿元增长到(dào)了期末的(de)8.3亿元，实现了(le)对现货市(shì)场的对冲作用，弥补了一定的利润损失。

　　记者还注意到(dào)，油脂加工企(qǐ)业道道全一季度扭亏为(wèi)盈(yíng)。4月(yuè)26日晚间，道道全发布2023年(nián)一季度报，公司(sī)实现营业(yè)收入17.48亿元，同比增长(zhǎng)41.34％，实现扣非后净利润7093万(wàn)元，实现经营(yíng)活(huó)动产生(shēng)的现金流量净额(é)3.31亿元(yuán)，亦跟随同步转正。由于产能释放、原料回(huí)落、消(xiāo)费复苏、推出新品(pǐn)等利好因(yīn)素(sù)影响，道道全(quán)迎来业绩修复时刻。分(fēn)析人士(shì)表示，道(dào)道(dào)全(quán)业(yè)绩修复有(yǒu)持续性，预(yù)计二季(jì)度还有增长。

　　“原材料(liào)价(jià)格下(xià)降(jiàng)”是道道全业绩(jì)出现大反转的主(zhǔ)要原因。

　　三年间，原料菜油价(jià)格从8000元/吨一线飙(biāo)涨至(zhì)14000元(yuán)/吨以(yǐ)上的历史高位，这(zhè)大大(dà)抬升(shēng)了企(qǐ)业的(de)加工成(chéng)本。然而零(líng)售(shòu)终端的(de)包装油(yóu)价(jià)格上涨幅度却不(bù)及成(chéng)本(běn)上涨幅度，甚(shèn)至出现卖得越多(duō)、亏得越多的(de)情(qíng)况，这(zhè)导致油脂加工(gōng)企业(yè)的(de)盈(yíng)利能力大幅下降，道道全也不例外。自2022年下半年以来，道道全新建产能陆(lù)续释放，海外到港原(yuán)料陆续增长，带(dài)动(dòng)道道全的包装油毛(máo)利率逐步回升。

　　道道全近年来主推旗下茂名工厂(chǎng)建设，并(bìng)于今(jīn)年一季度取得(dé)阶段性(xìng)成绩。2022年(nián)7月份(fèn)，道道(dào)全茂(mào)名(míng)工(gōng)厂建成投(tóu)产，此后(hòu)产能处于爬坡释放期。今年以(yǐ)来，广东大力发(fā)展预制菜产业，一季度广东地区餐饮消费回暖势头良好，为道道全茂(mào)名工厂(chǎng)的投(tóu)产及(jí)产能释放带来正面影响。

　　道道(dào)全(quán)还(hái)表(biǎo)示，今年一季度扭(niǔ)亏(kuī)为盈的另一主(zhǔ)要(yào)原因是主要原料价格出(chū)现下降(jiàng)趋势，缓(huǎn)解公司(sī)的采购及(jí)成本压力。自2022年下半年开始，道道全所用(yòng)主要原料(liào)的(de)国际交(jiāo)易价格呈现出回落走势(shì)，受船期和现(xiàn)货(huò)到(dào)厂的(de)时间影响(xiǎng)，道道全的主(zhǔ)要原料综合采(cǎi)购成(chéng)本随后于(yú)2022年(nián)年(nián)末回落，2023年一季度(dù)则进(jìn)一(yī)步(bù)延续回(huí)落趋势(shì)，对其一季度实现扭(niǔ)亏为盈有明显正面贡献。

　　目前，道道(dào)全旗下拥有多个品牌，经销商(shāng)总数已达1308家，遍及(jí)华中、西南(nán)、西北、华(huá)东(dōng)、华南等(děng)菜油主要消费区域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立生产加(jiā)工基地(dì)。由于拥有多个(gè)品牌(pái)及多(duō)地工厂，下(xià)游消(xiāo)费复苏(sū)、上游原料看跌(diē)将成为道道全今年业(yè)绩修复的两大驱动因子。对(duì)于今年的业绩，道(dào)道全持有谨慎乐观态度，认为业绩修(xiū)复(fù)有一定持(chí)续性，未来不宜(yí)过(guò)度悲观。亦有多家券商(shāng)对道(dào)道全今(jīn)年业(yè)绩表达正面预(yù)期，并预测其(qí)今年全年(nián)营业(yè)收入将(jiāng)突(tū)破100亿元(yuán)。

　　毛(máo)利(lì)率方(fāng)面，随着大豆、棕榈油(yóu)、包材等大宗原材料价格自2022年下(xià)半年高位回落，且叠(dié)加提价效(xiào)应(yīng)逐渐(jiàn)显现，部分公(gōng)司毛利率迎(yíng)来较明显(xiǎn)改(gǎi)善。

　　对于行(xíng)业发展格局与趋势，道道全认为，2023年(nián)，从目前掌握(wò)的信息来看，原材(cái)料供给(gěi)预计将(jiāng)趋向于(yú)宽松，但天(tiān)气、能源及(jí)国际政(zhèng)治经(jīng)济(jì)形势等因素的影响，又给油脂(zhī)、油料市场带来不确(què)定性(xìng)。包装(zhuāng)食用植物油是生(shēng)活必需消费品，市(shì)场空间广阔。随着(zhe)消费(fèi)者健(jiàn)康意识的提高，对健(jiàn)康(kāng)、安全、营(yíng)养的(de)食用油(yóu)需求(qiú)也将(jiāng)持续增加，未(wèi)来品牌(pái)化、高端(duān)化(huà)将是(shì)行业发展(zhǎn)的趋势，品牌差异化(huà)现(xiàn)象也将日益凸显(xiǎn)。

　　中信建投(tóu)油脂分(fēn)析师石(shí)丽(lì)红告诉记者，在原料供(gōng)应端，大(dà)宗农产品价格已“退烧”，进(jìn)入(rù)下行周期(qī)，而且我国菜油(yóu)原料供应出现了从未有过(guò)的(de)多元及(jí)宽松局面(miàn)，包(bāo)装油的成本端压力缓(huǎn)解趋势明(míng)显(xiǎn)。

　　今年以(yǐ)来，菜油的消费(fèi)需求端则是喜忧参半。

　　“今年1—2月油脂(zhī)油(yóu)料市场整体运行(xíng)平稳，缺(quē)乏突出矛(máo)盾且供需端均(jūn)有(yǒu)不确定(dìng)性，盘面整(zhěng)体呈现(xiàn)振(zhèn)荡走势。然而，进入3月后市场风云突变，硅谷银(yín)行倒闭引发市场恐慌及连锁(suǒ)反应，为(wèi)全球金融市场的(de)稳定性带来了挑战，对整个商品乃至金融市场造成了较大冲击。此外，巴西(xī)大豆及(jí)欧洲菜油供给压(yā)力从进口(kǒu)成本(běn)端(duān)为油(yóu)脂油料市场形成了较大拖累。宏观(guān)与基本(běn)面(miàn)利空出(chū)现共振，不论是油还是粕均显著跌破此前振(zhèn)荡区间。虽然(rán)市场并不看(kàn)好(hǎo)油粕走势，但如此凌(líng)厉的跌势仍(réng)在节奏上超(chāo)出了市(shì)场预期(qī)。”石丽红说。

　　也有行业人(rén)士认为，今年一季度油脂的走势(shì)也受到宏观(guān)面(miàn)影响。另外(wài)，在大(dà)量(liàng)乌(wū)克兰及澳(ào)洲廉价菜籽的冲击下(xià)，今(jīn)年(nián)欧洲菜籽(zǐ)进口同比(bǐ)增加200多(duō)万吨，原油(yóu)价格不(bù)景气带(dài)来(lái)生(shēng)柴投料需使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁(xū)求(qiú)减少，这令欧洲菜油的出(chū)口潜(qián)力大大增加。此(cǐ)外，继续增产的俄罗(luó)斯菜油大部(bù)分依赖对中国出口，在加拿大旧作(zuò)菜(cài)籽采(cǎi)购近500万吨的背景下，国内后(hòu)期面(miàn)临(lín)的(de)菜油供给压力十分明(míng)显。

　　但今年以来，行业普(pǔ)遍反(fǎn)映，油(yóu)脂(zhī)消费复苏不及预期，包装油需求乏力，国内食(shí)用油需(xū)求整(zhěng)体增量空间不大。要想拿到更(gèng)多市(shì)场(chǎng)份额(é)，不同油(yóu)种之间、大小企(qǐ)业(yè)之间的竞争十分激烈。

　　“当(dāng)前需求仍处(chù)于弱势，因提(tí)货较好(hǎo)，菜油表观库存(cún)处于低位(wèi)，终端(duān)库存处于(yú)高位。随供(gōng)应逐(zhú)步(bù)增(zēng)加，表观库存或逐步起量(liàng)，二(èr)季度菜油价格(gé)与相(xiāng)关油脂价差缩小格局背景下，菜油需求或(huò)起量，但(dàn)中短期仍(réng)处(chù)于累库态势。”石丽红说。

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