投资者除(chú)了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证以(yǐ)及估值等(děng)因素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能主(zhǔ)题的热炒(chǎo)，全(quán)球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截(jié)至6月1日(rì)收盘，最新股价达397.7美元，市(shì)值超过(guò)9800亿美元，逼(bī)近万(wàn)亿美元(yuán)大关(guān)。

　　英(yīng)伟达今年股价(jià)的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算(suàn)、人(rén)工智(zhì)能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进技术(shù)，英伟铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗达公司的(de)股价在近期(qī)大涨(zhǎng)。5月30日盘(pán)中，该公司股价最高(gāo)达(dá)到(dào)419.38美元，公司市值一(yī)度(dù)突(tū)破万亿美元。截至(zhì)6月(yuè)1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望(wàng)再(zài)次(cì)突破(pò)万亿美元的市值(zhí)。

　　英(yīng)伟(wěi)达公司在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方(fāng)面的工作正在改(gǎi)变全球大型行业，并将为社(shè)会带来深远的影响(xiǎng)。”除了(le)英(yīng)伟达(dá)公司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大(dà)了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关(guān)注热情也是持(chí)续(xù)高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月(yuè)2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大(dà)涨也与AIGC（人工智能自动内(nèi)容生成(chéng)）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其(qí)后(hòu)的便是传媒、云计(jì)算、大(dà)数据、人工智能(néng)等主(zhǔ)题ETF，多(duō)只云计算、大(dà)数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募基金(jīn)也早(zǎo)已(yǐ)布局英伟(wěi)达或相关概念股。交(jiāo)易软件通达(dá)信推出了英伟(wěi)达概念股，该软件信(xìn)息显(xiǎn)示(shì)，相关概念股(gǔ)一(yī)共包含32家A股上市(shì)公司，这些公司与(yǔ)英伟达在某些方面有业(yè)务上的合(hé)作。从公募基金(jīn)一(yī)季(jì)度末的数(shù)据来看(kàn)，部分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直(zhí)接或间接持(chí)有英伟(wěi)达公司股票的公募基(jī)金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗持有英伟达且(qiě)基金规(guī)模最高的(de)是(shì)广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今(jīn)年一(yī)季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)，前(qián)十大重(zhòng)仓股中(zhōng)包(bāo)括(kuò)苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等多家全球(qiú)科技公(gōng)司。

　　主动管理(lǐ)型(xíng)基金中，持有英伟达且规模最高的是广发全球(qiú)精选，该只基(jī)金今年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其第(dì)二大重仓股(gǔ)，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值(zhí)占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯(sī)拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投(tóu)研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融(róng)报(bào)》记者，国(guó)内(nèi)AI投(tóu)资的热潮(cháo)与微软、英伟达(dá)等美股(gǔ)科技股年初至(zhì)今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软(ruǎn)就(jiù)在(zài)AI领(lǐng)域加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其(qí)整(zhěng)合进Office办公(gōng)套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这是(shì)AI领域(yù)史上(shàng)规模(mó)最(zuì)大的一笔投资。作为一站式(shì)解决方案的提供商，英(yīng)伟达公司是(shì)今年AI概(gài)念热潮中的另(lìng)一大赢家，该(gāi)公司(sī)今年一季度的业(yè)绩远超(chāo)预期，AI芯片所在数(shù)据中心业务的营收创历史新高，远好(hǎo)于(yú)市场(chǎng)预期。

　　如(rú)何把握(wò)投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题(tí)投资(zī)机(jī)会的投资者而言，英伟达和(hé)微软(ruǎn)在内(nèi)的众多(duō)美股科技(jì)股公司是(shì)其关(guān)注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产(chǎn)业发展趋势(shì)来(lái)看，AI应用已(yǐ)是(shì)科技革(gé)命最新的(de)突破口。能(néng)够率先建立起良好商业模式的公(gōng)司与掌(zhǎng)握AI应用(yòng)核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力的公司将会(huì)成为未来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟达已具备这些特质，他(tā)们的(de)中长期基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事看起来(lái)很美好，但实际投资中还受(shòu)诸(zhū)多(duō)因(yīn)素影响。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板块，受到资(zī)金关注，行业成交热度上升(shēng)，从3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨并未得到业绩的验证，半导体(tǐ)行业一季度(dù)整体营收同(tóng)比下降2.9％，净(jìng)利润同(tóng)比大幅(fú)下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目前全球半(bàn)导体产业整体仍处于主(zhǔ)动(dòng)去库存阶段(duàn)，行业并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗本面支撑的(de)情(qíng)况(kuàng)下，4月中旬以来半导(dǎo)体重回(huí)弱势。最近两周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳，但也很难(nán)说行业(yè)已经迎来拐点(diǎn)。”郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)表示。

　　金(jīn)百临咨询首席分(fēn)析师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为(wèi)代表的(de)算力芯片(piàn)业(yè)务快(kuài)速增(zēng)长，美股英(yīng)伟达的股价表(biǎo)现以及(jí)背后的产(chǎn)能(néng)扩(kuò)张信息就是最好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也表示(shì)，尽管(guǎn)目前半(bàn)导(dǎo)体产业周期尚(shàng)未(wèi)反(fǎn)转(zhuǎn)，但在(zài)资金情绪、政策扶持和半导体设备(bèi)业绩高(gāo)增长等利好因素支撑下(xià)，当前(qián)位置(zhì)也(yě)不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势(shì)值得期待，但投(tóu)资需要仔细观察，“就A股的过(guò)去(qù)经(jīng)验来看(kàn)，大热(rè)必死、均值回归的规律永(yǒng)不变色，所以投资(zī)与产业发(fā)展(zhǎn)之间存在(zài)着较大差(chà)异。在(zài)操作中，不(bù)宜在股(gǔ)价(jià)高(gāo)涨(zhǎng)、人气亢(kàng)奋时买入，而是需要在相对低(dī)位或调(diào)整(zhěng)一定程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，投资者除了(le)关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还(hái)需要(yào)关注业绩验(yàn)证以及(jí)估值等因素。在具体投资的时候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真(zhēn)正具有核心竞争力的投资标的，确保(bǎo)产业景气能够反映在未(wèi)来的业绩上，要(yào)避免没有业绩(jì)支(zhī)持(chí)的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投资(zī)标的(de)也(yě)要以合适的价格买入，否(fǒu)则很可能会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投资者要(yào)做好(hǎo)分散配(pèi)置(zhì)，不要将资金全(quán)押一个赛道。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗